Messages

ดอลลาร์อยู่ใกล้จุดสูงสุด เช่นเดียวกับดัชนีค่าเงินดอลลาร์อยู่ใกล้จุดสูงสุดของเดือนมีนาคม 2020 และมกราคม 2017 นักลงทุนและผู้ค้าได้ผลักดันให้เงินดอลลาร์เข้าสู่จุดเปลี่ยนที่สำคัญในช่วงหกปีที่ผ่านมาท่ามกลางสัญญาณเหยี่ยวที่เข้มงวดที่สุดในรอบหลายทศวรรษ

การตัดสินใจของ FOMC ในวันนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของดอลลาร์ว่าจะไปต่อหรือพอแค่นี้ หรือเราเห็นการสร้างโมเมนตัมจากการหาผลประโยชน์ของผู้ซื้อเงินดอลลาร์

ตลาดคาดว่า FOMC จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักอีก 50 จุด ควบคู่ไปกับการทำ QT และยังเดิมพันเกือบ 100% ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดในการประชุมครั้งถัดไปในเดือนมิถุนายน ตามด้วย 50 จุดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่เคยเห็นล่าสุดในช่วงทศวรรษ 1980


หากท่าทางของเฟดออกมาตามคาดการณ์ของตลาดที่ว่าดอกเบี้ยจะกลับสู่ระดับปกติภายในสิ้นปีนี้ เงินดอลลาร์จะได้รับปัจจัยพื้นฐานเพื่อพุ่งขึ้นต่อ โดยอีกด้านหนึ่ง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าจะช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่ในทางกลับกัน มันอาจทำให้เศรษฐกิจตกต่ำและทำให้เงื่อนไขในการขายพันธบัตรแย่ลง

สำหรับ DXY ในกรณีนี้ growth horizon จะถูกเปิดขึ้นโดยมีเป้าหมายที่เป็นไปได้ใกล้กับจุดสูงสุดในปี 2002-2003 ที่ 120 ในช่วงอีก12-18 เดือนข้างหน้า

อย่างไรก็ตาม เราไม่สามารถปฏิเสธได้ว่าความคิดเห็นจากเฟดอาจจะออกมาแบบไม่ชัดเจน ซึ่งหากเป็นแบบนั้น เฟดจะแสดงความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่มีต่อเศรษฐกิจ และลดความคาดหวังสำหรับการขึ้นดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะสร้างการพลิกกลับของเงินดอลลาร์ ซึ่งขณะนี้กำลังเป็นไปตามสถานการณ์จำลองที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ย แต่ในกรณี dovish DXY ก็มีโอกาสที่จะสร้างจุดต่ำสุดอีกครั้งและมุ่งสู่จุดต่ำสุดของช่วงปีที่แล้วที่ประมาณ 90 ภายในปี 2023
​
แหล่งข่าว Dollar’s make-or-break point โดย Alex Kuptsikevich - FxPro senior market analyst

EURUSD ค้างอยู่ที่ 1.05 เป็นวันที่สี่ สิ่งนี้สามารถตีความได้ว่าเป็นความพยายามของหมีจะดังขึ้นอีกครั้งหรือโมเมนตัมด้านลบหมดลงแล้ว ขณะที่ประวัติศาสตร์และปัจจัยพื้นฐานชี้ให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวด้านลบเพิ่มเติมหลังจากการหยุดชั่วคราวมีแนวโน้มมากขึ้น โดย EURUSD กำลัง oversold ด้วยเครื่องมือ RSI อย่างไรก็ตาม ประวัติศาสตร์ชี้ให้เห็นว่าแพทเทิร์น oversold จะปรากฏในคู่นี้ในช่วงเวลาของการประเมินแนวโน้มใหม่


EURUSD เคยร่วงลงในรอบสี่เดือนนับตั้งแต่ Relative Strength Index แตะระดับ 30 ในปี 2014 ซึ่งต้องใช้เวลามากกว่าสองปีกว่าที่ทั้งคู่จะฟื้นตัวจากจุดต่ำสุด ในปี 2000 ใช้เวลาเก้าเดือนกว่าจะถึงจุดต่ำสุด และใช้เวลา 25 เดือนในการฟื้นตัว

ทั้งนี้ การพลิกกลับเป็นขาขึ้นอาจเร็วมากขึ้นในครั้งนี้ แต่นักลงทุนและผู้ค้าไม่ควรมองข้ามสิ่งที่เคยเกิดขึ้น โดยการสร้างฐานสกุลเดียวบริเวณต่ำกว่า 1.05 จะทำให้เกิดการพังทลายของแนวรับเจ็ดปีและอาจเป็นก้าวแรกที่นำไปสู่ระดับต่ำสุดในปี 2000-2002 ที่ 0.8200-0.8500 แต่หากสามารถป้องกันแนวรับระยะยาวและสามารถสร้างแรงบันดาลใจให้ผู้ซื้อมากขึ้น อาจจะสามารถส่ง EURUSD ขึ้นเหนือ 1.2200 เหมือนกับในปี 1998 2017 และ 2020

แหล่งข่าว Where is EURUSD heading from 1.05? To 0.85 or 1.20? โดย Alex Kuptsikevich - FxPro senior market analyst

ราคาน้ำมันดิบร่วงลงมากกว่า 3% ในช่วงเริ่มต้นของช่วงการซื้อขายในนิวยอร์ก โดยเคลื่อนที่รอบ ๆ พื้นที่ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับ WTI ซึ่งเป็นปฏิกิริยาตอบสนองของตลาดจากรายงานระบุว่าประเทศในสหภาพยุโรปกำลังยกเลิกการห้ามนำเข้าน้ำมันของรัสเซียทีละรายการ

เยอรมนี ตามด้วยออสเตรีย ฮังการี และสโลวาเกีย ต่างประกาศไม่ให้มีการซื้อน้ำมันจากรัสเซีย นอกจากนี้ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของเยอรมนียังได้ชี้ให้เห็นถึงความเป็นไปได้ทางเทคนิคของการคว่ำบาตรในทันที


ในทางปฏิบัติ ข่าวนี้ไม่ได้ก่อให้เกิดการซื้อน้ำมันระลอกใหม่ เพราะดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นและสัญญาณของการชะลอตัวในจีนและสหรัฐยังคงส่งผลกระทบต่ออุปสงค์ทั่วโลกสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงและน้ำมัน

สัญญาณสำหรับการพักตัวในแนวโน้มขาขึ้นจะเป็นการที่น้ำมันจะสร้างฐานต่ำกว่าบริเวณระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 95 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เราสามารถวาดแนวโน้มขาลงตลอดช่วงพีคของเดือนมีนาคมและเมษายน สถานการณ์นี้อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวที่แข็งแกร่งหลังการสร้างฐานสองเดือน

สัปดาห์ข้างหน้าเต็มไปด้วยข้อมูลระดับมหภาคที่อาจทำให้ตลาดสูญเสียสมดุล ตั้งแต่การประชุม OPEC+ และการคว่ำบาตรของสหภาพยุโรป ไปจนถึงการประกาศการตัดสินใจของ FOMC และสถิติการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐ

แหล่งข่าว Oil preparing for sharp moves โดย Alex Kuptsikevich - FxPro senior market analyst

เมื่อวันศุกร์ S&P500 ของสหรัฐปิดย่อลง 3.6% ขณะที่ Nasdaq ดิ่ง 4.2% หนักที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2020 สิ่งนี้เกิดจากตลาดตอบสนองต่อรายงานที่น่าผิดหวังของบิคเทคอย่าง Amazon และ Apple ซึ่งเป็นเสาหลักในไตรมาสก่อนหน้าแต่กลับร่วงลงถึง 14% และ 3.7% ตามลำดับ

ส่งผลให้ S&P500 ทำผลงานรายสัปดาห์ที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่พฤษภาคม 2021 ปีที่แล้ว ดัชนีตกไปอยู่แนวระหว่างเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งยังคงได้รับการสนับสนุนจากผู้ซื้ออย่างสม่ำเสมอ



แต่คราวนี้สถานการณ์ดูน่าเป็นห่วงมากขึ้น เนื่องจากทั้งผลงานรายสัปดาห์และเดือนปิดตัวลงใกล้ระดับต่ำสุดของวัน ซึ่งการวิเคราะห์ทางเทคนิคระบุว่าการปรับฐาน S&P500 กำลังเข้าสู่พื้นที่ลึกกว่า ซึ่งหากปิดต่ำกว่า 4,200 จุดอาจสะท้อนว่าการปรับฐานนั้นจะลึกลงไปสูงสุดที่ 61.8% ของการแรลลี่หลังเกิดโรคระบาดที่ใกล้ 3,800 จุด

ปัจจัยขาลงในครั้งนี้มาจากท่าทีของเฟดซึ่งนักลงทุนคาดว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐานและการทำ QT ตลอดจนความเป็นไปได้ที่จะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก 50 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งต่อไป



แหล่งข่าว New correction horizon for US markets โดย Alex Kuptsikevich - FxPro senior market analyst